Мы не всегда рациональны в сфере финансов. Исследования показывают, что порядка 2/3 розничных инвесторов принимают инвестиционные решения импульсивно, находясь в эмоционально нестабильном состоянии. Результат этих действий очевиден, рынок не прощают стратегических промахов.
Эмоции, личный опыт, когнитивные искажения влияют на наши поступки, часто незаметно для нас самих. Давайте рассмотрим наиболее распространённые искажения для того, чтобы знать этих внутренних провокаторов в лицо и быть готовым противостоять их уловкам.
Когнитивные предубеждения – это шаблоны мышления, уводящие нас от рациональности. У каждого из нас на протяжении жизни создается собственная картина мира, которая в той или иной степени отличается от реальности. С помощью когнитивных предубеждений мы фильтруем поступающую извне информацию, принимая ту, которая подтверждает наше мировоззрение и отбрасываем те данные, которые ему противоречат. Вы замечали, что придаете большее значение мнению тех, кто с вами согласен? В инвестициях люди тоже так поступают.
Эта особенность называется предвзятостью подтверждения. Она говорит о том, что человеку свойственно придавать больше значения информации, соответствующей его мировоззрению и убеждениям. В то же время информация, противоречащая этим убеждением, отвергается или игнорируется.
Люди чаще заняты поиском подтверждений своей теории, чем склонны изучать факты, противоречащие их мнению. Эту особенность нашего мышления нужно иметь в виду, особенно в моменты, когда необходимо трезво оценить уместность привычных действий при принятии финансовых решений.
Еще одно часто встречающееся искажение называется отвращение к проигрышу. Мы испытываем в разы больше боли от проигрыша, чем радости от выигрыша одной и той же суммы. Потеря воспринимается нами более значительной, чем выигрыш. Эта особенность ощущений возникла в ходе эволюции. У организма, сильнее реагирующего на угрозу, чем на выигрыш, больше шансов на выживание. Доказано, что за сохранение своего человек сражается отчаяннее, чем за приобретения чужого. При рискованных сделках велик шанс испытать боль от потери вложенных средств. Это может вызвать сильные эмоции и неоправданные решения в попытке спасти свои деньги, провоцируя панические продажи на падении рынка. Соблюдение риск-менеджмента и достаточная компетенция инвестора обычно хорошо помогают справиться с этим искажением.
В моменты турбулентности на рынках инвесторы зачастую забывают о выработанных стратегиях и поддаются настроению толпы. Это эволюционно выработанный нашим мозгом способ мышления – смотреть на то, что делают другие люди и делать также. Если большое количество людей следует одной тенденции, то наш мозг делает вывод, что это верное решение. Все мы являемся социальными существами и невозможно совсем не поддаваться влиянию того, что думают и как поступают другие. Но то, что хорошо в момент нападения саблезубых тигров на поселение древнего человека, не будет эффективно при принятии финансового решения по инвестированию. Важно не давать чувству толпы принимать решения за нас в моменты массовой паники или эйфории.
Еще один источник опасности — это, как ни странно, оптимизм. Слишком оптимистичные финансовые ожидания могут привести к чрезмерному потреблению, излишнему риску и недостаточной экономии.
Означает ли это, что пессимизм – лучшая стратегия для инвестора? Конечно же нет! В первую очередь потому, что он вреден для здоровья. А хорощий инвестор — это физически и ментально здоровый инвестор. Но здоровый скептицизм и реализм точно не помешают.
Можно сказать, что оптимистичный инвестор сделает то, что делать НЕ надо. Пессимистичный НЕ сделает то, что сделать следовало бы. А реалистичный сделает именно то, что надо было сделать. И это определенно хорошо для вашего финансового благополучия.
Как сказал Бенджамин Грэм: «Умный инвестор – это реалист, который продает оптимистам и покупает у пессимистов».
Все мы не застрахованы от ошибок в принятии финансовых решений. Избежать ошибок полностью, пожалуй, не удается никому. Тем не менее, мы можем принимать лучшие решения, взяв под контроль свои стереотипы и ловушки мышления.
Ольга Вишневская - психолог, семейный психолог, консультативный член ОППЛ, опыт работы в крупных федеральных компаниях на руководящих должностях более 10 лет, опыт построения успешного бизнеса с нуля, проживает в регионе Анталья, Турция